O Índice de Sharpe refere-se a um indicador utilizado no mercado financeiro para mensurar qual o rendimento de um investimento com base em uma taxa livre de risco.
Um bom Índice de Sharpe geralmente é considerado aquele acima de 1, indicando um retorno ajustado ao risco positivo. O que significa um baixo índice de sharpe? Um baixo Índice de Sharpe indica que o investimento não está proporcionando um retorno significativo em relação ao risco assumido.
O índice de Sharpe, criado pelo matemático e estatístico americano William Sharpe, é um indicador que mostra a relação entre retorno potencial e risco de um investimento.
É justamente para ajudá-lo a solucionar esse paradoxo que existem ferramentas como o Índice de Sharpe e o Índice de Treynor. Tratam-se de fórmulas financeiras utilizadas para medir e comparar a rentabilidade e o risco de ativos distintos, possibilitando que se encontre o ponto de equilíbrio entre esses dois fatores.
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Como calcular o Sharpe de uma ação?
Para a realização do cálculo do Índice de Sharpe devemos subtrair o retorno do fundo pelo retorno do ativo livre de risco. Depois devemos dividir pela volatilidade do fundo.
Por isso, quanto maior for o índice de Treynor, melhor tende a ser a relação risco-retorno e o resultado do portfólio analisado. Assim, você pode comparar duas composições do seu portfólio ao longo do tempo ou analisar diferentes ativos na hora de rebalancear a sua carteira.
O Índice de Treynor funciona como uma forma de avaliar qual investimento proporciona um retorno maior com um risco menor. A sua fórmula é: TA = (RA – RF) / βA. Onde o TA é o Índice de Treynor. RA é o retorno do fundo analisado.
Beta menor que 1 — indica uma aplicação defensiva, com menos volatilidade; Beta maior que 1 — o investimento é considerado agressivo e mais variável; Beta igual a 1 — ele é tido como neutro, com variação equivalente ao índice.
Para analisar a volatilidade de um ativo você pode calcular o indicador e avaliar se o investimento é uma boa opção ou não, porém essa não é a única forma de fazer isso. Você pode ainda outro índices para fazer sua análise, como o Índice Beta e de Sharpe.
Logo, ela é útil para medir o nível de volatilidade do ativo ou da carteira. Com isso, o índice beta serve para apoiar a tomada de decisão sobre realizar ou manter um investimento na carteira. Quando ele é positivo, é sinal de que existe correlação entre o ativo e o indicador — que costuma ser o Ibovespa.
O beta mede a sensibilidade de uma ação em relação à variação do mercado. Ou seja, quanto maior o beta, maior a volatilidade do ativo. De forma geral, ações com beta maior que 1 são consideradas mais voláteis que o mercado, enquanto ações com beta menor que 1 são consideradas menos voláteis.
Quanto maior o Índice Sharpe, mais atraente é o retorno ajustado ao risco. Ou seja, a partir do cálculo desse índice você consegue saber, na comparação entre dois fundos, o quanto de retorno excedente que o fundo entrega para cada unidade de risco que toma.
Calculando Sharpe para o fundo de dividendos: S = (20% – 10%) / 2%. O retorno do fundo para cada unidade de risco é igual a 5. O retorno do fundo para cada unidade de risco é igual a 3. Portanto, mesmo com um retorno menor o fundo de dividendos foi mais eficiente para o cotista.
Como calcular o CAPM? O cálculo do CAPM envolve determinar a taxa livre de risco, calcular o prêmio de risco do mercado, identificar o beta do ativo e inserir os valores na fórmula, que é representada pela equação ERi = Rf + βi (ERm – Rf).
Quais os principais indicadores de rentabilidade? Há três indicadores de rentabilidade principais que devem ser aplicados por qualquer negócio: ROE, ROI e ROA. Eles são de cálculo simples, mas essenciais para estudar a saúde financeira.
Se o ROI for maior que zero, teoricamente você ganhou dinheiro. Porém há outras variáveis para analisar. Esse ROI será bom ou ruim dependendo do TEMPO que você precisou para obtê-lo: Se o ROI é de 5% ao dia, parabéns, é um ótimo investimento!
Quais são os três tipos de avaliação de investimentos?
Algumas das principais técnicas de análise de investimento são: payback, taxa interna de retorno (TIR), índice de lucratividade e valor presente líquido (VPL).
Pode-se calcular o preço justo de uma ação através do valuation por múltiplos, que considera várias métricas de múltiplos de uma empresa; e pelo fluxo de caixa descontado, que traz a geração de caixa da companhia para o tempo presente.
Como calcular o valor ideal para comprar uma ação?
A fórmula é simples: P/L = Preço da Ação / Lucro por Ação. Então, se o P/L for baixo em comparação com empresas similares no mesmo setor, pode indicar que a ação está relativamente barata.
A volatilidade indica a intensidade de um movimento (distância) em relação a sua média. Quanto mais volátil mais imprevisível os retornos. Quanto menos volatilidade, maior a previsibilidade.
