O indicador possui grande importância ao analisar se vale a pena ou não investir em determinada empresa. Um dos tópicos que precisa ser observado pelos investidores é o ROIC (Retorno sobre o Capital Investido), pois é por meio dele que avaliamos a rentabilidade de um negócio.
Sendo o NOPLAT o “Net Operating Profit Less Adjusted Taxes”, ou seja, o lucro operacional (ou EBIT) menos os impostos. Como capital investido, entende-se todo o valor alocado pela empresa considerando a soma do capital dos acionistas e de terceiros.
Dessa maneira, é possível verificar com precisão se a empresa está ou não gerando valor. Uma prática comum no mercado financeiro é comparar o ROIC com a taxa de 2%. Assim, quando o resultado do índice é superior a 2% indica que os investimentos agregaram valor à empresa.
ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e credores. ROE: Indica o retorno financeiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido. ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento.
Uma boa porcentagem é quando o resultado do ROIC tem um retorno superior a 2% do custo de capital da empresa. ROIC Negativo – indica que a empresa está sofrendo vários prejuízos.
ROE, ROIC E ROA. Entenda esses 3 indicadores na análise fundamentalista.
O que é um ROIC alto?
Um ROIC alto indica que a empresa gera muito lucro com pouco capital, indicando uma boa gestão é um modelo de negócio sólido. Por outro lado, um indicador baixo sugere que a empresa não utiliza eficientemente seu capital, indicando possíveis problemas.
Portanto, o ROI dessa campanha de marketing é de 50%. Um ROI positivo indica que o investimento foi bem sucedido, enquanto quando ele é negativo significa que o investimento resultou em prejuízo.
O ROE é calculado dividindo o lucro líquido de uma organização pelo seu patrimônio líquido, frequentemente expresso como uma porcentagem. Ele reflete o quão bem uma empresa gera lucros a partir do dinheiro dos acionistas. Quanto maior ele for, mais eficiente é considerada a organização.
Sendo assim, quanto maior o ROE, mais eficientemente os recursos de uma empresa estão sendo aplicados. Com isso, o investidor consegue mensurar a performance de uma companhia, fugindo de uma análise superficial. Então, por meio da análise do ROE fica mais fácil converter os investimentos em lucros.
Como mencionado anteriormente, o EBIT representa a lucratividade de uma empresa antes da consideração dos juros e impostos. Ele é calculado subtraindo-se os custos operacionais e as despesas das receitas totais. Já o EBITDA é a abreviação de Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização.
Porque banco não tem ROIC? 1 Resposta. Faz menos sentido, porque a captação de recursos de terceiros faz parte da atividade operacional do banco, e não atividade financeira.
Sendo assim, o EBITDA é o valor absoluto do lucro operacional antes de despesas financeiras, impostos, depreciação e amortização, enquanto a margem EBITDA é a proporção desse lucro em relação à receita líquida da empresa, expressa em porcentagem.
Caso o ROE seja negativo, indica que a companhia é consumidora de caixa. Atualmente, um número considerado bom para o return on equity é 15% ao ano. Dizer que uma tem o ROE de 15% ao ano, em outras palavras, significa que ela gera 15 centavos de novos ativos para cada real investido originalmente pelos acionistas.
Afinal, o ROE é referente ao patrimônio líquido, enquanto o ROIC mede o capital investido, contabilizando tudo, o que inclui financiamentos e empréstimos. Assim, o ROE representa o patrimônio total e o quanto uma empresa pode gerar com base no que foi aplicado.
O ROA está relacionado ao retorno que o negócio alcançou com seus investimentos. Já o ROE serve para avaliar a geração de valor da empresa de acordo com seus recursos. Ambas as métricas são importantes para que investidores escolham as empresas que desejam investir, por exemplo.
O WACC (Weighted Average Capital Cost), traduzindo, Custo Médio Ponderado de Capital, é responsável por calcular o custo médio ponderado de capital. Uma empresa de cosméticos quer desenvolver um novo produto, então ela pega um pouco de recurso com acionistas (fontes internas) e com o banco (fonte externas).
Um ROE baixo pode indicar que a empresa não tenha uma atividade rentável na mesma proporção que seu patrimônio líquido. Por outro lado, um ROE baixo também pode significar que a companhia está reinvestindo o lucro no próprio negócio em lugar de distribuí-lo aos acionistas.
Enquanto o ROE é utilizado para medir a capacidade de uma empresa ser lucrativa utilizando como base seus lucros e patrimônios líquidos, o ROI é uma métrica que identifica o retorno sobre o investimento, seja de ganho ou de perda.
Quanto maior o ROE melhor ou pior para a empresa? Quanto maior o ROE, melhor. Significa que a empresa consegue ser eficiente em gerar lucro a partir do capital aportado pelos sócios.
Independente do tipo de negócio, o cálculo do ROE é feito da mesma forma: soma-se o lucro líquido acumulado dos últimos 12 meses e divide-se pelo patrimônio líquido da empresa.
E por falar em porcentagem, você deve se perguntar como que se calcula o ROE. Um cálculo bem simples, aliás. Você precisa levar em conta o lucro líquido no último ano da empresa e dividi-lo pelo patrimônio líquido do mesmo período. O resultado é revertido em porcentagem.
Resumidamente, o ROA mostra se a instituição está fazendo um bom uso de seus recursos. Já o ROE, que em inglês significa Return On Equity, ou Retorno Sobre o Capital, mensura o quanto a organização consegue agregar valor a si mesma com seus próprios recursos.
O ROI é expresso como uma porcentagem ou um número decimal. Dessa forma, se o ROI for 0,5 ou 50%, por exemplo, significa que o retorno foi 50% maior do que o custo do investimento.
Quanto vale 1 ROI? O ROI é um indicador demonstrado em formato de porcentagem. Ou seja, quando temos ROI 1 ou de 100%, quer dizer que se teve um lucro de R$1,00 a cada R$1,00 gasto.
Para que ele seja calculado, basta deduzir do valor total de ganho obtido o valor que foi investido em determinada ação, e dividir o resultado pelo valor do investimento inicial. Caso se deseje saber o percentual, basta multiplicar o resultado por cem.
