Payout (%) = dividendos totais da empresa (R$) * 100 / lucro líquido da empresa (R$). Para ficar mais claro, imagine esse exemplo: uma empresa de roupas teve um lucro anual de 100 mil reais. Os gestores decidiram que 70 mil ficariam em caixa, enquanto 10 mil foram destinados para pagar dívidas.
Todas as empresas com ações negociadas em bolsas de valores têm dividendos mínimos que devem ser distribuídos, conforme o estatuto de cada uma delas. Isso significa que o payout mínimo está definido nesse documento, sendo que para a maior parte das empresas a proporção mínima é de 25%.
O payout é a porcentagem total do lucro líquido distribuído como dividendos a quem possui ações de uma empresa ao final de um período determinado. Ou seja, é o tamanho da fatia do lucro que será paga aos investidores.
Isso pode ser encontrado no demonstrativo de fluxo de caixa ou nas notas explicativas da empresa. Divida o dividendo total pelo lucro líquido: Divida o dividendo total pelo lucro líquido para obter o payout. O resultado será expresso como uma porcentagem.
O Que É O PAYOUT? - Aprenda A Calcular O Payout E Como Analisar O Payout Dos Seus Investimentos
O que significa payout ratio?
O Payout ou Payout Ratio, é o percentual dos lucros pagos aos acionistas de uma empresa em forma de dividendos. Sua forma mais comum de ser calculado é pegar os dividendos totais e dividir pelo Lucro Líquido, sendo seu resultado expresso em porcentagem.
Resumidamente, o dividend payout é o indicador que mostrará qual a política de dividendos de uma empresa. Ou seja, o quanto ela distribui de seus resultados num determinado período. Por sua vez, o dividend yield vai demonstrar quanto representam os dividendos pagos num ano em comparação ao preço da ação.
De modo análogo, uma empresa que pagou R$ 1,00 por ação nos últimos 12 meses e hoje é cotada por R$ 10,00, tem um Dividend Yield de 10%, afinal, R$ 1,00 representa 10% de R$ 10,00.
De forma simplificada, a análise do P/L de uma ação consiste numa relação direta: quanto maior o seu índice preço lucro, mais caro se está pagando pela empresa. Por outro lado, empresas com P/L mais baixo estariam mais descontadas frente ao seu preço.
Como se calcula a taxa de crescimento dos dividendos?
Vamos admitir que a taxa de crescimento estimada dos dividendos é igual a taxa de crescimento estimada do lucro, já que os dividendos são provenientes do lucro, através da fórmula dividendos = lucros * Payout.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) de uma empresa é um indicador que mede a rentabilidade de uma organização em relação ao seu patrimônio líquido, demonstrando a eficiência com que ela utiliza o capital dos acionistas para gerar lucros.
Portanto, acompanhar empresas com maiores Dividend Yield pode ser uma boa estratégia de investimento para o seu portfólio dependendo do seu objetivo. Porém, é importante ter em mente que apenas esse indicador não pode ser levado em consideração na hora de montar a sua carteira.
Portanto, deve haver uma análise completa tanto da empresa quanto do mercado financeiro. Porém, apesar de não haver um Dividend Yield ideal, é indicado que esse percentual esteja acima de 100% do CDI.
Um P/L baixo indica que os investidores estão pagando menos por cada unidade de lucro da empresa. Com um P/L de 10, por exemplo, significa que os investidores estão dispostos a pagar R$ 10 por cada R$ 1 de lucro da empresa. No entanto, isso não significa que um P/L baixo seja ruim.
De acordo com os resultados desta pesquisa, a Tabela 1 representa as empresas que obtiveram payout positivo e negativo, isto é, positivo quando a empresa obteve lucro e distribuiu dividendos e negativo quando a empresa obteve prejuízo e ainda distribuiu dividendos.
O que é tag along? Tag along é um mecanismo, criado para acionistas minoritários protegerem suas carteiras em caso de mudança no controle acionário. Ou seja, se uma mudança na gestão ou os controladores das empresas não agradar aos minoritários, o capital dos mesmos estará protegido.
Qual é o percentual do lucro a ser distribuído aos acionistas?
A Lei das Sociedades Anônimas determina que, no mínimo, 25% dos lucros obtidos pela empresa sejam divididos entre sócios e investidores. Porém, é possível que este valor seja menor caso esteja estipulado no estatuto.
