ORIGEM DO EBITDA O EBITDA surgiu no Estados Unidos, por volta dos anos 60. Agentes do mercado financeiro buscavam uma forma rápida e segura de identificar negócios atrativos. Primeiramente surgiu o EBIT (Earnings Before Interest and Taxes).
O EBITDA foi inventado na década de 1980 pelo lendário CEO de telecomunicações John Malone. Ele ficou frustrado porque sentiu que o EPS (Earnings Per Share) não era a medida certa para refletir o valor em seus negócios. Malone foi um CEO brilhante.
No inicio dos anos 90, surgiu o EBITDA, como instrumento de análise dos resultados obtidos por uma empresa. Segundo Santos (citado por GRADILONE, 2002), O EBITDA mostra o potencial de geração de caixa de um negócio, pois indica quanto dinheiro é gerado pelos ativos operacionais.
Veja também. Sendo assim, o EBITDA é um indicador que retira aqueles custos que não estão diretamente relacionados às atividades operacionais da empresa. De fato, esse é um indicador muito importante, sendo usado até mesmo por grandes gestores de fundos de investimento na hora de tomar decisões de alocação de capital.
Este mesmo raciocínio vale para as despesas com os juros, depreciações e amortizações. Sendo assim, a fórmula do Ebitda é a seguinte: Ebitda = Resultado Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização.
Quando o EBITDA for maior que zero, isso quer dizer que o indicador está positivo e que a empresa consegue gerar caixa com a sua principal atividade. Logo, ela pode fazer isso sem depender de operações financeiras. Portanto, podemos dizer que quanto maior for o resultado do indicador, melhor para a empresa.
Caso o EBITDA seja maior, o múltiplo pode variar entre 6 e 8. Quanto maior o EBITDA, mais valorizada é a empresa. Portanto, é importante encontrar um especialista em empresas que possa ajudar você nesse processo.
Porém, em alguns casos, o EBTIDA não é utilizado, como no estudo de instituições financeiras e bancos, por exemplo. Isso porque essas companhias têm como atividade principal as operações financeiras. Portanto, não faria sentido excluir esse fator de uma análise que busca observar como elas estão operando.
Resumindo, enquanto o EBIT ou lucro operacional é uma medida contábil do resultado da empresa com suas atividades principais, o EBITDA representa uma métrica da geração de caixa operacional pela companhia.
Para implantar estratégias de elevação do EBITDA em sua empresa é preciso começar compreendendo a saúde financeira e identificando falhas e pontos que possam ser alterados. Essa é a única forma de como aumentar o faturamento da empresa sem necessariamente focar apenas em aumento de vendas.
De uma maneira mais simples, pode-se dizer que o lucro líquido vem na sequência da margem EBITDA, uma vez que se trata do lucro resultante da empresa depois que são descontados do lucro operacional os juros, impostos, depreciação e amortização, bem como as demais despesas fixas e burocráticas.
Qual a finalidade da divulgação do EBITDA pela maioria das companhias de capital aberto?
O índice permite que os analistas projetem a lucratividade de longo prazo e realizem comparações úteis entre empresas. O EBITDA também é usado para ajudar a determinar o valor de uma companhia, avaliar a capacidade de pagamento de dívidas e de gerar excedentes para o pagamento de dividendos.
EVA, ou Valor Econômico Agregado, é uma medida de desempenho que busca capturar o verdadeiro valor econômico criado por uma empresa. Ao contrário do EBITDA e do lucro, o EVA leva em consideração o custo do capital - o retorno mínimo exigido pelos investidores pelo uso de seu capital.
É assim que ouvimos dizer que uma empresa vale "X" vezes seu faturamento ou "Y" vezes o seu #ebitda. No exemplo abaixo, a empresa em análise será valorada por 10 vezes o seu Ebitda porque esse é o múltiplo adotado a partir das empresas usadas como referência, as quais também valem, em média, 10x o Ebitda delas.
Como saber se o Ebitda é bom? Para saber se um Ebitda é bom, o primeiro passo é descobrir se o Ebitda é positivo. Isso já mostra que a empresa é capaz de gerar caixa para superar os gastos e despesas. Outra alternativa para descobrir se o Ebitda da empresa é bom é analisar o indicador com empresas do mesmo setor.
A margem EBITDA é um indicador importante para investidores que buscam analisar a eficiência operacional de... A margem EBITDA é um indicador importante para investidores que querem analisar a eficiência operacional de uma empresa.
Quanto menor o EBITDA melhor? Quanto menor esse múltiplo, menor seria a dívida para a companhia em relação ao Ebitda. E quanto maior o múltiplo, maior também o volume da dívida para o resultado operacional da empresa.
O cálculo do EBITDA é feito quando somamos o lucro líquido da empresa com os juros pagos, impostos, depreciações e amortizações em determinado período. Assim, o EBITDA seria o lucro se não houvesse essas despesas financeiras.
Existe EBITDA negativo? A resposta é sim, uma empresa pode ter EBITDA negativo. Isso significa que a operação da empresa não está sendo rentável. Isso não quer dizer que ela necessariamente está tendo prejuízos no seu resultado final, já que pode estar tendo ganhos, por exemplo, com o retorno de investimentos.
Quanto vale uma empresa que fatura 2 milhões por ano?
Portanto, se sua empresa de mecanismo de busca tivesse uma receita liquida anual de R$2 milhões, bastaria multiplicar esse faturamento por 5,60x e voilà… sua empresa vale R$11,2 milhões.
Ao comparar empresas usando o EV/EBITDA, é possível identificar aquelas que estão mais atrativas em termos de valor, ou seja, aquelas que estão sendo negociadas a múltiplos menores.
O indicador se dá em vezes, e quanto mais alto, maior o grau de endividamento da empresa. A conta é bastante simples: basta pegar a dívida líquida e dividir pelo EBITDA. O resultado será em vezes, ou seja, se o resultado for 5, significa que o grau de endividamento da empresa é 5x (5x o valor do EBITDA).
A sigla “EBITDA” significa “Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization” (Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, em português).
